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行业研究:国际钢材需求进入淡季预测

发布时间:2013-06-21 16:57:46 信息来源:中国行业研究网 作者:

  5月份国际钢市继续下跌。欧洲经济仍然保持低迷态势,内需和净出口量双降,建筑业和汽车业均出现好转迹象;美国经济增长动力不足,不过需求尚可,同时国内产量和进口量均下降,市场供应压力减小;亚洲主要经济体经济增长依然乏力,6月份预计多数亚洲国家钢厂将开始减产,同时目前钢价也处于较低水平,继续下滑空间不大,考虑到需求淡季来临,价格反弹条件并不充足。
  
  总体上判断,6月份国际钢市将弱势趋稳,或有触底反弹的可能。
  
  前五个月国际钢市呈现四大特点
  
  过剩压力持续加大。4月份全球63个主要产钢国家和地区粗钢产量为1.32亿吨,同比增长1.2%。1月~4月份,全球粗钢总产量为5.21亿吨,同比增长1.9%。主要是由于亚洲粗钢产量大幅增长。4月份,亚洲粗钢产量为8854万吨,同比增长4.7%;前4个月总产量为3.49亿吨,同比增长5.9%。欧盟、独联体、北美、南美粗钢产量均同比下降。在全球粗钢产能持续增长的情况下,产能利用率呈现下降趋势。4月份全球粗钢日均产量为440.4万吨,同比增长1.2%,但钢厂的产能利用率降至80%,同比下降约2个百分点。
  
  库存水平持续下降。4月份美国服务中心库存小幅下降,尽管产量环比开始增长,但库存仍然下降,表明终端采购略有增长。韩国和日本库存小幅下降,随着这两个国家钢厂减产,预计后期库存将继续走低。此外,4月份欧洲库存也小幅下降。通过对比可以发现,除中国外,今年4月份全球主要地区的钢材库存均低于去年同期水平,韩国、日本和德国库存甚至还低于2011年同期水平。
  
  原料价格持续疲软。5月份,全球废钢价格整体下滑,钢价持续下滑,韩国和中国台湾地区的钢厂率先开始减产,进一步推动了原料价格下滑。电炉钢厂的灵活性较强,停产成本低,预计后期电炉钢厂的减产比例较大,废钢价格后期还有下滑空间。5月份全球焦煤和铁矿石市场继续下滑。预计,6月份中国减产或停产的钢厂将明显增多,从而带动国际铁矿石和焦煤价格继续下滑。整体上分析,6月份将进入市场需求淡季,钢厂的产能利用率也将季节性下降,预计国际原料价格将继续下滑。
  
  需求动力仍然不足。5月份全球钢铁需求增长力度仍然很弱,量化宽松对日本实体经济提振有限,美国经济增长动力继续放缓,欧洲地区仍然低迷,但有触底迹象。房地产行业表现尚可:美国房地产行业继续复苏,4月份新房开工量达到86.3万套,同比增长14.5%;4月份日本建筑业开工面积同比增长13.7%,为连续8个月增长;3月份欧盟建筑业产出同比增长7.2%,结束了连续14个月的下滑。汽车行业后劲不足:美国汽车产量继续增长,但增速下降,4月份产量仅增长4.2%;欧洲汽车销量小幅反弹,4月份的销量同比增长1.8%,结束了连续18个月的负增长;4月份日本汽车产量同比下降6.4%,这一降幅为最近8个月来的最低水平。工业产出表现略有好转:4月份美国工业产出指数同比增长1.5%;日本4月份工业产出指数环比已经连续5个月增长;3月份欧元区工业产出指数创6个月以来最高水平。
  
  六月份国际钢市有望触底反弹
  
  欧洲市场:出口降,进口增
  
  3月份欧盟钢材进口量同比增长18.3%,出口量同比下降4%。前期欧元兑美元升值仍然是造成欧洲钢材出口下降、进口增长的主要原因,预计4月、5月份进出口量将维持这一趋势,6月份可能会发生逆转。
  
  5月份欧洲市场继续下滑,并且下滑趋势加快,螺纹钢价格远低于去年11月初的低点,热轧卷价格则接近去年11月初的低点。造成欧洲钢价快速下滑的主要原因还是供应过剩。虽然欧洲钢厂开工率一直保持在较低水平,在去年净出口量较高的情况下,还能勉强维持市场供需基本平衡。但今年以来,净出口量开始下降,下游行业需求持续萎缩,导致市场供应增加、价格连续下滑。
  
  展望6月份,欧洲市场有望触底反弹。首先,最新披露的数据显示,欧洲主要下游行业出现触底反弹迹象,建筑业产出和汽车销量同比增速均转正。其次,欧元兑美元汇率从5月份开始贬值,欧盟钢材净出口量的下降有望在6月份出现反转。因此,后期无论内需还是外需,均有反弹趋势,从而拉动欧洲市场触底反弹。
  
  美国市场:需求增,供应降
  
  美国商务部发布的数据显示,截至2013年5月28日,5月份美国钢材进口许可证数为226万吨,低于4月份的同期数值,预计5月份美国钢材进口量环比将下降。
  
  由于成本下降以及需求动力不足,5月份美国钢材价格大幅下滑,热轧卷和螺纹钢价格均跌破去年10月份的低点。不过,从目前美国下游行业的表现来看,需求仍然保持增长,而今年美国粗钢产量和进口量同比均出现下降,市场供应呈现下降态势。在需求增长和供应下降的情况下,市场价格大幅下滑难以持续。考虑到目前服务中心和终端用户均已开始补充库存,预计6月份美国钢材价格将触底反弹。
  
  亚洲市场:供求矛盾趋于缓解
  
  5月份,亚洲市场连续下跌,供应过剩仍是主要原因。亚洲主要经济体经济增长速度明显下降,钢材需求不振。但中国、日本和印度这3大钢铁生产国均没有采取减产措施,虽然韩国和中国台湾地区的钢厂进行了减产,但对亚洲市场供应的影响十分有限。目前,亚洲市场的整体格局就是供应严重大于需求,市场价格的深度下跌不可避免。
  
  6月份,亚洲市场有望逐步企稳,主要基于供需矛盾将有所改善。最近的市场信息显示,中国和日本钢厂均计划在6月份开始减产检修,韩国钢厂将继续减产。并且,目前亚洲钢材价格已经跌至去年9月份的低点,继续下滑的空间有限。6月份,亚洲国家将开始陆续进入雨季,市场也迎来季节性需求淡季,虽然钢价下滑空间不大,但反弹时机仍未成熟。(中国行业研究网)

(责任编辑:Lucica)

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