齐鲁证券表示，下半年的投资主题将侧重于新能源汽车， 重点推荐江淮汽车(同时受益于 SUV 和新能源两大市场逆势高速增长，募集巨额资金加码新能源汽车未来布局)和宇通客车(传统和新能源客车的龙头，新能源客车市场爆发增长的最大受益者)。

汽车行业：新能源汽车逆势暴增 关注5股

投资建议： 维持行业整体的增持评级， 但下半年的投资主题将侧重于新能源汽车， 重点推荐江淮汽车(同时受益于 SUV 和新能源两大市场逆势高速增长，募集巨额资金加码新能源汽车未来布局)和宇通客车(传统和新能源客车的龙头，新能源客车市场爆发增长的最大受益者)……

零售业：围绕国企改革和实体重塑精选个股

国企改革将作为原动力，推动零售行业内部整合、产能出清、资产优化。目前个股方面，持续重点推荐：1)拥有区域密集网点+供应链资源的商超标的：永辉超市、中百集团、步步高；2)有望获益于地方国企改革的标的：武汉中商；3)美妆电商稀缺标的：青岛金王；4)低估值、绩优股：鄂武商、欧亚集团……

计算机行业：储备品种顺势而为 关注6股

我们认为，当前是“储备品种、顺势而为”的阶段，推荐重点关注“进可攻、退可守”的两类标的，在市场行情企稳后积极参与，即软件转型互联网在落地、业绩爆发两条主线，前者甄选互联网金融落地在业绩上的恒生电子、大金所即将上线的中科金财、弹性黑马标的汉鼎股份；开启医保基金管理先河的海虹控股、卡位医院主战场的卫宁软件、医联网后起之秀思创医惠；智能停车场加速建设的捷顺科技、数字政通；后者推荐业绩确定性爆发的信息安全国家队卫士通、业绩三年十倍的蓝鼎控股、社区云带来二次加速的网宿科技，国产化落地的受益标的中国软件、同有科技……

电子行业：未来技术三大构想 关注6股

重点推荐如下：1、安防行业增长明确，龙头受益，推荐海康威视及大华股份--海康看业绩+创新，大华看拐点+运营；2、集成电路看好产业整合，三安光电预期最强烈，看好其在大资金支持下的外延并购，跨越式发展为化合物半导体IDM 产业龙头。同时看好IC 设计龙头全志科技、封装领域低估值的长电科技、华天科技；3、自动化为制造业未来发展趋势，行业刺激点在于“中国制造2025”，看好大族激光&华工科技&长盈精密；4、军工电子行业业绩兑现，重点推荐中航光电……

钢铁行业：估值高企唯有转型 关注5股

出于风险收益匹配考虑，建议阶段性关注股价与增发价倒挂且PB 相对较低的华菱钢铁。此外，仍建议短期侧重变革、题材概念且主业高增的玉龙、四方达、中钢国际及低PB 的凌钢、太钢不锈。长期逐步可关注互联网概念欧浦智网、物产中拓、五矿发展；军工核电概念应流、中原特钢、久立特材、方大炭素……

机械军工：中报陆续披露 关注3股

高估值高贝塔特点的军工板块的股价表现还是会受到市场情绪和资金面影响。从长期来看，新的历史时期，军队和军工改革带来的整合、机制变革和装备需求变化将是整个行业成长和发展的机遇；后续催化剂因素较多，包括：军队改革、航空航天等产业规划以及国防工业改革推进等等。关注后续催化剂因素影响较多的个股比如：中航动力、中国卫星、中直股份等公司……

环保行业：多省市设立百亿级融资支持基金 关注6股

我们建议关注三条投资主线：行业龙头公司占据融资能力、人脉资源、项目经验等优势，推荐碧水源、桑德环境等；小市值公司通过承接大型PPP 项目，具备跨越式成长的最佳机会，若再融资通道畅通，市值弹性较大，推荐燃控科技、津膜科技、巴安水务、国祯环保；地方国企或将被投射为原地方融资平台的公用事业融资功能，在国企改革背景下，通过资产整合注入、管理层激励、PPP 项目承接等带来新的成长性，推荐江南水务、中原环保……

基础化工：粘胶短纤价格坚挺 关注8股

本周化工投资策略：上周粘胶短纤继续小幅提价，成交升至13800 元/吨左右，我们认为环保导致供给收缩，下半年旺季需求和补库存可期，溶解浆成本支撑以及棉价相关度下降和下游承受力强等因素有望推动粘短持续上涨。本周建议模拟投资组合：南京化纤(10%)+澳洋科技(10%)+三友化工(10%)+梅花生物(20%)+安利股份(10%)+史丹利(10%)+联化科技(10%)+ 云天化(10%)+六国化工(10%)……

（责任编辑：huangtingting）